En la siguiente ronda, el rival fue el Valencia. En el choque de ida, el 9 de abril de 1933, camisetas de futbol baratas se produjo un empate a dos goles en el campo del rival. En la ida, el 23 de mayo de 1940, el Zaragoza consiguió llevarse un empate a cero de Vallecas. Por tercer año consecutivo, el Athletic se quedaba a las puertas de la primera división. En la primera ronda, el Athletic se midió al débil Victoria de Las Palmas, campeón canario.
